Trading à sens unique

La critique des PRO

Introduction du livre

Vous (traders) êtes de plus en plus nombreux aujourd’hui à utiliser l’analyse technique pour prendre vos décisions d’investissements sur les marchés financiers (Bourse, Forex, CFD, Matières premières, Futures, Produits Dérivés…). L’analyse technique est basée sur l’étude des historiques de cotations afin de déterminer des objectifs de cours futurs. Vous vous êtes sûrement posé un jour l’une des questions suivantes :

• Dans quel sens dois-je prendre position ? J’achète ? Je vends ?
• J’entre / Je sors de position maintenant ?
  Si tel est le cas, c’est que vous n’appliquez pas le « Trading à sens unique »!

Avant de définir ce concept, il convient de faire un constat général sur les erreurs commises par les traders. Ces erreurs sont à la fois faites par des traders débutants mais également par des traders plus aguerris qui parfois oublient certaines règles de trading. Les erreurs que nous allons aborder sont fréquentes chez la majorité des traders. Elles sont à l’origine des pertes subies par nombreux d’entre eux. Si certaines notions ne vous parlent pas, ne vous inquiétez pas, elles seront expliquées par la suite. Ce livre s’adresse à la fois aux traders débutants mais également aux traders expérimentés qui n’arrivent pas encore à exploiter à bon escient leurs connaissances.

Ces erreurs de trading sont les suivantes :

• Volonté d’être toujours en position : Nombreux sont les traders qui ne supportent pas d’être en dehors du marché. Ils cherchent des opportunités d’investissements simplement dans le but d’être en position. Si votre stratégie de trading ne vous donne pas de signaux d’achat ou de vente, restez à l’écart. Vous devez savoir être patient. Il y aura toujours des signaux qui viendront par la suite.
• Aucune stratégie de trading appliquée : Certains traders, généralement débutants, n’ont aucune stratégie de trading définie. Ils traitent sur les marchés financiers en fonction de leurs émotions (au feeling). Leurs décisions d’investissements ne sont pas basées sur des critères objectifs (signaux d’achat ou de vente) mais subjectifs. Vous ne pouvez pas être gagnant à long terme sans stratégie de trading.
• Volonté de prendre tous les mouvements : Le trader débutant a tendance à croire qu’il lui est possible de capter tous les mouvements de marché sur son produit (à la hausse et à la baisse). Au risque de vous décevoir, c’est une illusion. Acheter au plus bas et vendre au plus haut vous arrivera certainement plusieurs fois dans votre vie de trader mais pas la peine de flatter votre ego, cela sera dû à la chance!

Prenons un exemple :

On voit clairement que le cours est dans une tendance haussière. Toutefois, n’espérez pas acheter au point 1 pour revendre au point 4 puis, vendre au point 4 pour racheter au point 6. Au mieux (si votre stratégie est basée uniquement sur les obliques), vous auriez pris une position LONG au point 3 lorsque le cours a validé son oblique haussière, pour revendre au point 5 lorsque le cours a cassé son oblique haussière. Au point 5, en plus d’avoir coupé votre position à la hausse, vous auriez peut être ouvert une position SHORT jusqu’au point 6 (1,29 est support, cf point 3). Après coup, il est toujours facile de dire comment on aurait traiter la figure. Une prise de position doit se faire sur des signaux d’achat ou de vente précis donnés par votre stratégie de trading. Le temps qu’ils apparaissent, vous perdez forcément une partie du mouvement aussi bien à la hausse qu’à la baisse.

• Choix d’une stratégie de trading trop complexe : D’autres traders, à l’inverse des traders sans stratégie, utilisent beaucoup trop d’outils (indicateurs techniques, figures chartistes et autres…) pour obtenir leurs signaux d’achat ou de vente. Les opportunités d’investissements sont alors fortement réduites du fait de la complexité de la stratégie. D’autre part, le trader se retrouve souvent dans une situation où ses outils lui indiquent des signaux contraires. Le trader ne sait alors plus quoi prendre en compte. Peu importe le sens que le trader va choisir de traiter, il y a toujours un outil pour lui donner raison. Au final, en voulant sécuriser au maximum ces signaux d’achat ou de vente, l’effet inverse se produit. Gardez en tête que les stratégies complexes ne sont pas forcément les plus performantes sur les marchés financiers. Restez simple dans votre trading.
• Chercher à se donner raison : Au lieu d’attendre les signaux de trading offerts par sa stratégie, le trader se base sur son sentiment du marché pour prendre ses décisions d’investissements. Pour se persuader qu’il a raison, le trader cherche des outils qui vont dans sons sens (outils qu’il n’utilise pas habituellement). Sachez que vous trouverez toujours des signaux dans le sens recherché, du fait qu’il existe une multitude d’outils (indicateurs, figures chartistes, chandeliers japonais…) et tous peuvent être interprétés et utilisés de manières différentes.
• Traiter les fondamentaux : Si vous avez acheté ce livre, c’est que vous pratiquez l’analyse technique et non l’analyse fondamentale. Bien qu’il soit possible d’associer les deux à votre trading, il vous faut choisir l’une ou l’autre des méthodes pour prendre vos décisions d’investissements. Nombreux sont les traders qui veulent tirer partie de la publication de nouvelles (publications de sociétés, nouvelles économiques…). La forte espérance de gain qui motivent les traders dans ce genre de trade doit être mise en relation avec le risque encouru. Durant la publication de fondamentaux, la volatilité du produit augmente fortement. Du fait de la hausse de cette volatilité, il est souvent difficile de sortir gagnant du trade. Le trading sur fondamentaux est souvent réservé aux professionnels qui, par l’intermédiaire de leurs algorithmes de trading, arrivent à en tirer profit. Plus la nouvelle est attendue, plus l’impact sur les variations de cours est important. Pour vous faire gagner du temps et surtout vous éviter de perdre votre capital, restez à l’écart durant les annonces (sauf si votre trade a été ouvert bien avant la publication). Il faut toutefois distinguer les nouvelles majeures des petites nouvelles. Pour cela, nous vous conseillons de consulter les différents calendriers économiques ou de sociétés. Une nouvelle de faible importance a peu d’impact sur les cours et l’investisseur peut donc ne pas en tenir compte dans son trading. Toutefois, il est primordial de regarder avant chaque journée de trading les heures de publications des différentes nouvelles pouvant impacter le cours de votre produit.

Le graphique ci-dessous montre bien les mouvements erratiques qui peuvent être entraînés par la publication d’une nouvelle. On voit au moment de la publication qu’un important gap baissier est intervenu puis finalement, le cours s’est lancé dans un rallye haussier. Nul doute que sur ce type de configuration, vous seriez sorti perdant du trade.

• Vouloir utiliser toutes ses connaissances : Le trader cherche souvent à utiliser dans son trading tous les éléments qu’il a pu apprendre tout au long de sa formation. Il se dit que sa stratégie de trading n’en est que plus performante. C’est une erreur. Il faut savoir laisser tomber certaines connaissances techniques pour mieux utiliser les outils choisis. A vouloir trop d’indications sur vos graphiques, vous finissez par vous perdre et ne plus savoir quel sens traiter.
• Utilisation abusive de l’effet de levier : Selon le type de marché et notamment sur les CFD, les produits dérivés, le SRD et le Forex, il vous est possible de recourir à l’effet de levier.

Rappel : L’effet de levier vous permet de prendre des montants de positions supérieurs au solde de votre compte. Cela va ainsi multiplier vos profits et pertes. Plus l’effet de levier est grand, plus le risque est important.

Certains traders utilisent le levier maximum qui leur est offert et perdent tout ou partie de leur capital en quelques trades. Ces traders ont pour but de gagner beaucoup, très rapidement. Pour arriver à leurs fins, ils augmentent l’effet de levier utilisé ou encore multiplient le nombre de positions sur le marché sans pour autant respecter leur plan de trading. Il est fréquent également qu’en cas de perte sur son compte de trading, le trader augmente de manière significative son effet de levier afin d’essayer de rattraper sa perte. C’est le meilleur moyen pour tout perdre. Un coup de chance peut arriver une fois mais si vous utilisez abusivement l’effet de levier, vous finirez toujours pas perdre un jour ou l’autre. L’effet de levier est à la base un outil servant à la couverture de position et non à la spéculation. Si vous ouvrez un compte de trading avec un petit dépôt, l’effet de levier peut toutefois être nécessaire pour rendre vos profits significatifs.

• Attirance pour le court terme : Pour plusieurs raisons, les traders sont attirés par le trading à court terme. D’une part, le trader se dit qu’à court terme il y a beaucoup plus d’opportunités de trade (ce qui est vrai) et que par conséquent, il arrivera à réaliser plus de profits (ce qui est faux). Il n’y a pas de corrélation entre la fréquence de trade et la performance réalisée. D’autre part, le trader a besoin de se persuader qu’il est actif sur le marché et cherche à passer un maximum de trades. Un bon trader ne se définit pas par sa fréquence de trade, ni par son horizon d’investissement, mais par la qualité de sa stratégie de trading et sa faculté à l’appliquer. En fonction de votre profil investisseur, vous devez traiter sur le court, le moyen ou le long terme.
• « Craquage » psychologique : C’est un phénomène qui peut intervenir plusieurs fois dans la vie d’un trader. Le trader augmente la taille de ses positions de manière importante ou prend position (au feeling) sans attendre les signaux d’achat ou de vente de sa stratégie de trading. Un craquage psychologique peut intervenir dans deux cas :
• Le premier cas : si le trader reste trop longtemps devant son écran d’ordinateur, à regarder les graphiques. Vous devez savoir observer des longues pauses dans votre trading. En effet, du fait qu’il y ait de l’argent en jeu, le trading crée de l’adrénaline qui peut vous amener à prendre de mauvaises décisions. Le craquage psychologique intervient notamment chez les traders court terme (scalpeurs, day traders).
• le deuxième cas : si le trader n’accepte pas la perte. En cherchant à rattraper sa perte, le trader peut alors être conduit à prendre des décisions d’investissements irrationnelles. Dans le cas d’une journée perdante, vous devez savoir vous arrêter et prendre votre perte.
• Choix d’une stratégie inadaptée : Certains traders ne choisissent pas une stratégie de trading adaptée à leur profil investisseur. Cette inadéquation peut être due à un manque de temps, une tolérance au risque mal évaluée, une méthode d’analyse qui ne convient pas, une mauvaise formation ou encore à des signaux de trading inadaptés. Il est indispensable de déterminer votre profil investisseur avant de traiter sur les marchés financiers.
• Ne pas savoir couper ses pertes : Une partie des traders débutants sur les marchés financiers fonctionnent sans stop loss (stop de protection). Un stop est un niveau à partir duquel le trader estime que son scénario ne se réalisera pas. Certains traders n’en mettent pas et d’autres les suppriment au cours du trade si le cours ne va pas dans le bon sens. Le trader se dit alors que le cours finira bien par revenir un jour à son prix. C’est loin d’être toujours le cas. La plupart du temps, votre position perdante plombe le résultat de tous vos trades « proprement passés ». Un craquage psychologique apparaît souvent dans ces moment là…
• Envie de faire de la contre tendance :

Exemple :

Lorsqu’un mouvement violent intervient (à la hausse ou à la baisse), nombreux sont les traders qui prennent position à contre tendance du mouvement en cours. Le trader se dit alors qu’une correction est obligatoire avant que le mouvement se poursuive. Ce n’est pas toujours le cas :

Suite de l’exemple… :

Vous devez vous en tenir à vos signaux de trading. Si aucun de vos outils ne vous donne un signal de vente (ou d’achat), alors ne prenez pas position juste sur le sentiment subjectif que le marché doit corriger. Les mouvements de tendance peuvent se poursuivre pendant plusieurs heures, jours, mois ou années. Ne sous estimez pas la force d’une tendance.

• En vouloir toujours plus : Un des défauts les plus courants dans le trading est la cupidité. Non seulement le trader veut gagner vite mais il en veut toujours plus. Il n’y aura jamais assez d’argent sur son compte de trading. Votre rapport à l’argent et à la performance est très important. Vous devez vous fixer des objectifs réalistes en fonction de vos moyens et savoir prendre vos bénéfices. Le but du trading n’est pas simplement de gagner mais également de profiter de votre argent. Vous ne devez pas l’oublier.
• Changements fréquents de stratégie de trading : Certains traders changent fréquemment leurs stratégies de trading (indicateurs utilisés, unités de temps, produits traités…) pour prendre leurs décisions d’investissements. Un changement de stratégie doit se faire uniquement sur votre compte de démonstration. Sur un compte de trading en réel, les stratégies de trading peuvent être uniquement affinées tout en gardant la stratégie de base. Toute nouvelle stratégie doit être testée avant d’être appliquée sur un compte réel. Un changement de stratégie montre que le trader ne croit pas en sa stratégie actuelle ou qu’elle n’est pas adaptée à son profil d’investisseur.
• Faire des moyennes à la baisse : C’est une erreur classique chez tous les types de traders. Dans la plupart des cas, si le trader fait une moyenne à la baisse, c’est qu’il n’avait pas placé de stop de protection sur sa position initiale. Il refuse non seulement de prendre sa perte mais souhaite transformer le plus rapidement possible son trade perdant en un trade gagnant. Il prend alors une position supplémentaire sur le même produit financier afin de baisser son prix de revient. Qui plus est, cette nouvelle position est ouverte avec plus d’effet de levier afin que le prix de revient global soit le plus proche possible du prix actuel. Mais, un levier plus important signifie plus de risque et donc plus de chance de tout perdre! Les moyennes à la baisse sont à bannir… En trading, les règles doivent être fixées à l’avance.

Petite blague de traders : Qu’est ce qu’une position long terme ? C’est une position court terme qui a mal tourné… Et que l’on a pas coupé…

Vous l’avez compris à travers ses nombreux exemples, les erreurs en trading sont nombreuses et concernent tous les traders, du débutant au plus chevronné. Nous espérons que vous ne commettez pas l’une de ces erreurs. Un trading gagnant se base sur plusieurs éléments clés : Se connaître soit même; Un plan de trading structuré et adapté à votre profil investisseur; L’application du « trading à sens unique ».

Si un de ces éléments n’est pas respecté, vous ne pouvez pas rendre votre stratégie de trading gagnante à long terme sur les marchés financiers.

Pour aborder la notion de « trading à sens unique », il est indispensable de revenir sur certaines bases. Nous allons donc dans une première partie accompagner vos premiers pas vers le trading à sens unique. Nous vous aiderons à déterminer votre profil investisseur. Le profil investisseur est une notion essentielle du « trading à sens unique ». Vous devez déterminer quel type de trader vous êtes (scalpeur, swing trader). Nous mettrons en avant les avantages et inconvénients de chaque stratégie et aborderons la gestion psychologique du trade. Par la suite, vous devrez identifier si vous êtes un trader de tendance ou de contre tendance. Puis, nous aborderons votre rapport à l’argent et à la performance afin que vous puissiez déterminer des objectifs réalistes. Enfin, nous traiterons de la psychologie du trader et de la gestion de ses émotions.

Pour réussir en trading, vous devez adopter un plan de trading structuré et sécurisé (money management, gestion des stops et profits, choix du sous jacent, méthode d’analyse…) qui doit être mis en relation avec votre profil investisseur. C’est l’objet de notre second chapitre.

Pour réaliser de la performance, il n’est pas nécessaire de tout savoir. Il faut certes des bases et de l’expérience pour rendre votre trading gagnant, mais nul besoin par exemple de connaître tous les indicateurs techniques existants. Il faut savoir cibler son apprentissage vers les éléments importants. C’est l’un des objectifs de ce livre, qui reprend les notions indispensables en trading pour ensuite vous aider à appliquer le « trading à sens unique » sur différentes stratégies.

Le « trading à sens unique » vous permet de fixer un sens à traiter (long ou SHORT) en fonction des différents outils d’analyse technique mais également d’identifier des zones neutres dans lesquelles vous restez en dehors du marché. Dans certains cas, une zone neutre peut être encadrée par deux zones d’achat ou de vente. Le trader débutant peut s’inspirer des différentes stratégies de trading présentées pour trouver sa propre stratégie. Pour le trader plus aguerri , le « trading à sens unique » ne remet pas en cause sa stratégie, mais tente de lui faire comprendre que tous ses signaux ne sont pas forcément bons à prendre, d’où la nécessité d’adopter le « trading à sens unique ». Le « trading à sens unique » ne s’applique pas de la même manière selon votre profil investisseur. C’est pourquoi vous ne devez pas négliger la première partie du livre, même si vous considérez avoir une bonne expérience en trading.

Une fois tous ces éléments assimilés, nous allons pouvoir passer à l’application du « trading à sens unique » sur différentes stratégies de trading. Nous commencerons par les figures chartistes, les indicateurs techniques, pour finir par quelques cas particuliers, en distinguant les graphiques de tendance des graphiques de signaux.

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Voici la version du livre « Trading à sens unique qui est en libre consultation :